兴业银行“现金宝-添利1号”净值型理财产品2020年第一季度报告.pdf

兴业银行“现金宝-添利1 号”净值型理财产品 2020年第⼀季度报告 报告送出日期：2020年4月22日 -1- ● 温馨提醒：理财非存款，产品有风险，投资需谨慎！ ● 理财信息可供参考，详情请咨询理财经理，或在“中国理 财网（www.chinawealth.com.cn）”查询该产品相关信息。 ● 兴业银行股份有限公司保留对所有文字说明的最终解释权。 ● 投资组合情况（期末投资组合情况、杠杆比例、资产前十 持仓等）详情请理财持有人登录网银后进行查询。 基本要素 产品详情 产品名称 兴业银行“现金宝-添利1号”净值型理财产品 产品代码 90318011 全国银行业理财信息登记系统登记编码 C1030918000502 产品运作方式 开放式 产品募集方式 公募 报告期末产品份额总额 235,852,982,340.16份 业绩比较基准 1.35% 投资币种 人民币 风险收益特征 本产品具有基本无风险、高流动性的特征 产品管理人 兴业银行股份有限公司 产品托管人 兴业银行股份有限公司 -2- 报告期内，本产品七日年化收益率均值3.3409%，同期业绩比较基准如下： 适用期间 业绩比较基准 2020年1月1日至2020年3月31日 1.35% 添利1号七日年化收益率与业绩比较基准对比图 报告期末，产品收益具体如下： 估值日期 万份收益 七日年化收益率 产品资产净值 2020年3月31日 0.9516 3.3640% 235,852,982,340.16 闫思聪先生，澳大利亚新南威尔士大学硕士，CFA，FRM，CPA。2009年加入兴业银行总行，历任资金营运中心代客 财富管理处产品经理、资产管理部产品研发处投资经理、产品研发处副处长，具备近10年的银行大型开放式理财产品投 资组合管理及流动性管理经历，积累了丰富的产品管理经验。2018年起担任“现金宝添利1号”净值型理财产品投资经 理。 -3- 1、宏观经济及市场情况 2020年伊始，一场突如其来的“新冠疫情”打乱了原本可能逐渐向好的全球经济。就国内情况而言，1、2月受疫情 冲击，我国规模以上工业增加值、固定资产投资增速、社会消费品零售总额分别同比下降13.5%、24.5%和20.5%;2月全 国城镇调查失业率为6.2%，创下有统计数据以来新高。3月开始，全球疫情爆发，外需下滑将成为三月乃至二季度严重 拖累项。预计一季度GDP将呈现负增长。 对于国内货币政策而言，疫情冲击可以分为两个层次。第一，国内疫情爆发初期，我国货币政策和财政政策加大逆 周期调节力度，资金利率和债券收益率震荡走低。第二，当海外疫情扩散后，叠加全球油价暴跌、美元流动性危机、欧 美股票暴跌，多国央行加大宽松力度。为维护我国经济、金融及币值的稳定，中国央行通过定向降准、降低MLF、OMO 等市场利率被动跟随。在看不到国内经济指标企稳的情况下，大概率货币市场将保持宽松环境。 展望二季度，全球经济贸易活动受到疫情冲击，海外各国央行会延续宽松的货币政策来阻止经济萧条的发生；国内 疫情防控取得阶段性重要成效，经济社会秩序正逐渐恢复，但外需及产业链依然承压。在实体经济面临通缩风险的大环 境下，宏观刺激进入发力落地期，货币宽松态度明确。但目前货币市场利率和债券市场收益率已处于历史低位，利率进 一步下探的空间有限，我们预计短期内会维持低位震荡。下一阶段，我们会持续关注市场波动，珍惜市场调整时的操作 空间，在短久期品种中挖掘投资机会，同时灵活运用杠杆策略及波段交易增厚产品收益。 2、前期运作回顾 报告期内（2020.1.1-2020.3.31），本产品始终将保持流动性安全和防范信用风险作为第一要务，通过稳健的投资 风格实现相对稳定的收益。在资产配置上，仍然维持以利率债、同业存单、中高等级信用债、资产支持证券为主，保证 产品流动性安全，严格控制信用风险和利率风险。在投资策略上以票息策略为主，杠杆及交易性策略为辅，积极把握市 场调整时的买入机会，努力提升产品收益。 3、后期投资策略 下阶段本产品依然会保持安全性和流动性优先、兼顾收益性的稳健投资策略，为客户创造稳定的收益回报。我们会 深入研究分析宏观经济运行规律和利率变化趋势，综合考量各投资品种的风险收益特征，并结合即将颁布的《关于规范 现金管理类理财产品管理有关事项的通知》的相关要求，在此基础上自上而下地制定科学有效的投资策略。 在具体投资品种的选择上，会结合产品的波动性特征，并综合考虑同业存单、中高等级信用债、资产支持证券等品 种的收益性和流动性，遴选优质投资标的。具体投资操作上，鉴于目前货币市场和债券市场波动性加大，适当关注市 -4- 场过度调整时的波段建仓机会和交易性机会。流动性管理方面，我们会密切关注市场资金面的影响因素，动态监测申购 赎回数据，合理分配现金流。虽然当前货币市场流动性整体宽裕，面对半年末的特殊时点，产品仍会提前准备、做好流 动性安排，全力保证产品流动性安全。 ----- END ----- -5-