金融市場日報2023-10-07.pdf

金融市场日报 金融市场部 图.人民币汇率近期走势 研究发展处 2023 年 10 月 07 日（2023 年第 188 期） 今日热点 9 月制造业PMI、非制造业PMI和综合PMI分别为 50.2%、51.7%和 52.0%，比上 月上升 0.5、0.7 和 0.7 个百分点，统计局指出，三大指数均位于扩张区间， 我国经济景气水平有所回升。制造业方面，制造业PMI重返扩张区间。9 月份， 制造业PMI连续 4 个月回升，4 月份以来首次升至扩张区间。在调查的 21 个行 业中，有 11 个行业PMI位于临界点以上，比上月增加 2 个，制造业景气面有 所扩大。一是产需两端继续改善。随着市场需求逐步恢复，制造业生产活动 持续加快，生产指数和新订单指数分别为 52.7%和 50.5%，比上月上升 0.8 和 表.回购利率走势 期限 前一交易日（%） 日变动（BP） R01D 2.24 34.4 R07D 2.57 24.1 R14D 4.04 -30.7 HIBOR 隔夜 0.99 0.6 HIBOR 七天 4.78 7.0 行业生产指数和新订单指数均高于 53.0%，相关行业产需较快释放。为满足生 产需要，企业加大采购力度，采购量指数为 50.7%，比上月上升 0.2 个百分点， 连续两个月保持扩张。二是价格指数连续回升。近期部分大宗商品价格持续 上涨，加之企业采购活动进一步活跃，制造业市场价格总体水平继续回升， 主要原材料购进价格指数和出厂价格指数分别为 59.4%和 53.5%，比上月上升 2.9 和 1.5 个百分点，均为年内高点。从行业看，石油煤炭及其他燃料加工、 表.债市收益率走势 国债收益率 日变化 3A中短期票据 日变化 （%） （BP） 收益率（%） （BP） 1年 2.17 -4.0 2.55 -3.1 3年 2.37 -3.5 2.87 -2.1 5年 2.53 -1.0 3.08 -3.5 7年 2.68 -2.0 3.23 -0.5 10 年 2.68 -1.3 3.24 -0.5 期限 0.3 个百分点。从行业看，石油煤炭及其他燃料加工、汽车、电气机械器材等 10 年 4.78 6 美债 数据来源：BLOOMBERG，WIND 化学原料及化学制品、有色金属冶炼及压延加工等上游行业主要原材料购进 价格指数和出厂价格指数均处于 65.0%及以上高位，相关行业原材料采购成本 和产品销售价格水平上升较快。三是大型企业扩张加快。大型企业PMI为 51.6%，比上月上升 0.8 个百分点，为近 6 个月高点，大型企业景气水平继续 上升；中型企业PMI为 49.6%，与上月持平；小型企业PMI为 48.0%，比上月上 升 0.3 个百分点，景气水平连续三个月回升。调查结果还显示，大型企业产 能利用率超过八成的企业占比升至年内高点，产能释放有所加快。四是各重 点行业PMI均有回升。装备制造业、高技术制造业和消费品行业PMI分别为 50.6%、50.1%和 51.3%，比上月上升 0.6、0.7 和 0.3 个百分点，均位于扩张 区间。高耗能行业PMI为 49.7%，尽管低于临界点，但高于上月 0.6 个百分点， 景气水平有所改善。五是预期指数保持稳定。生产经营活动预期指数为 55.5%， 表. 主要外汇收盘价 前一交易日 涨跌幅 与上月基本持平，持续位于较高景气区间，企业对市场预期总体保持乐观。 美元指数 106.1071 -0.22% 从行业看，农副食品加工、汽车、铁路船舶航空航天设备等行业生产经营活 EUR/USD 1.0587 0.34% 动预期指数位于 60.0%以上高位景气区间，企业对行业发展信心较强。非制造 USD/JPY 149.28 0.52% 业方面，非制造业PMI扩张步伐有所加快。一是服务业景气回升。服务业商务 AUD/USD 0.6384 0.21% 活动指数为 50.9%，比上月上升 0.4 个百分点，服务业扩张有所加快。从行业 USD/CNY 7.3002 -0.12% 看，水上运输、邮政、电信广播电视及卫星传输服务、互联网软件及信息技 术服务、货币金融服务等行业商务活动指数位于 55.0%以上较高景气区间，业 表. 主要商品价格走势 1 原油期货 （美元/桶） 铜期货 2 （美元/吨） 大豆期货 3 （美分/蒲式耳） COMEX 黄金 （美元/盎司） 前一交易日 涨跌幅 务总量增长较快。从市场预期看，业务活动预期指数为 58.1%，比上月上升 82.81 0.30% 0.3 个百分点，表明服务业企业对市场恢复发展预期向好，其中铁路运输、邮 8045 1.98% 1263.75 -1.23% 1847 0.69% 政、电信广播电视及卫星传输服务、货币金融服务等行业业务活动预期指数 位于 60.0%以上高位景气区间，企业对未来行业发展更为乐观。二是建筑业扩 张加快。随着高温多雨天气影响逐渐消退，建筑业生产施工加快，商务活动 指数升至较高景气区间，为 56.2%，比上月上升 2.4 个百分点。从市场预期看， 注：1.NYMEX 近月期货；2.LME3 个月期货；3.CBOT 业务活动预期指数为 61.8%，高于上月 1.5 个百分点，继续位于高位景气区间， 近月期货 数据来源：BLOOMBERG，WIND 建筑业企业对近期市场发展信心较强。 1 宏观要点  金融市场 美国 9 月非农数据远超预期，9 月新增 33.6 万人，  货币市场：9 月 28 日央行开展 1010 亿元 7 天期和 5080 亿元 14 天期 此前两个月的数据累计大幅上修近 12 万。失业率 逆回购操作，当日有 1690 亿元逆回购到期，实现净投放 4400 亿元。 与 8 月持平，为 3.8%。工资增幅略低于预期，同 比增长 4.2%、创 2021 年中期以来的最小涨幅。 （华 全天来看，资金面整体均衡。银行间市场隔夜回购成交均价 2.24%， 尔街见闻）  欧盟拟推迟一年对英国征电动汽车关税。美东时间 10 月 6 日周五，负责实施英国脱欧协议的欧盟委 员会副主席Maros Sefcovic对媒体表示，欧盟在草 拟一项计划，将暂缓一年对进口英国的电动汽车征 较前一日上行 34BP，7 天回购成交均价 2.57%，较前一日上行 24BP， 交易所质押式国债回购利率GC001 成交均价 3.92%，较前一日下行 101BP，GC007 成交均价 3.89%，较前一日下行 114BP。1 年期AAA同业 收关税，将宽松地解读有关“欧洲制造”的规定， 以便汽车制造商有更多时间将电池采购地从亚洲 转到欧洲。 （华尔街见闻）  中秋国庆假期国内旅游收入同比增长 129.5%。中 存单收益率报 2.47%，较前一日下行 4BP。离岸人民币流动性方面， 隔夜CNH HIBOR报价 0.99%，较前一日上行 1BP。 秋国庆假期，文化和旅游行业恢复势头强劲，全国  债券市场：节前最后一个交易日成交量较少。全天来看，债券收益率 旅游市场平稳有序。经文化和旅游部数据中心测 小幅下行。10 年期国债活跃券 230018 收益率报 2.68%，较前一日下 算，8 天假期，国内旅游出游人数 8.26 亿人次， 按可比口径同比增长 71.3%，较 2019 年增长 4.1%； 实现国内旅游收入 7534.3 亿元，按可比口径同比 行 1BP。国债期货收盘集体上涨，30 年期主力合约涨 0.44%，10 年期 主力合约涨 0.18%。信用债方面，1 年期AAA级信用债估值收益率为 增长 129.5%，较 2019 年增长 1.5%。 （经济日报）  中秋国庆假期全国铁路累计发送旅客超 1.6 亿人 次。据国铁集团，自 9 月 27 日假期运输启动以来， 2.55%，较前一日下行 3BP。美债方面，美国非农数据保持强劲，10 年期美债收益率上行 6BP报 4.78%。 截至 10 月 6 日， 全国铁路累计发送旅客已超过 1.6 亿人次。今年中秋国庆假期运输启动早，客流量大，  外汇市场：旧金山联储主席戴利表示如果劳动力市场和通胀继续降 单日客流量在 9 月 29 日创出了超 2000 万人次的历 史新高。公路出行方面，中秋国庆假期，全国高速 公路累计总流量达到 4.87 亿辆次。（央视新闻） 温，美联储可能无需继续加息，美元指数从十个月高位有所下行。上 一交易日，美元指数跌 0.22%报 106.1071。人民币兑美元中间价较前 一日贬 0.11%报 7.1798。节前美元指数一度回落，人民币汇率小幅回 近期关注  升。在岸人民币 16:30 收盘涨 0.12%报 7.3002。 今日将发布中国 9 月外汇储备数据。  商品市场：油价在此前大幅下行后小幅反弹。上一交易日，WTI原油 联系人： 郝 佳 近月合约收涨 0.3%报 82.81 美元/桶，布伦特原油近月合约收涨 0.3% 010-85209686 haojia@abchina.com 马至夏 010-85607524 mazhixia@abchina.com 报 84.43 美元/桶。昨日美国非农就业报告公布前市场担忧美国劳动 于富元 010-85209712 yufuyuan@abchina.com 力市场可能出现走弱迹象，金价在连续 9 日下行后有所回升。COMEX 伍宇镭 010-85209611 wuyulei@abchina.com 彭宇超 010-85209775 pengyuchao@abchina.com 宿洪彬 010-85209607 suhongbin@abchina.com 黄金期货收涨 0.69%报 1847 美元/盎司，上金所Au99.99 收跌 3.37% 报 447.1 元/克，Au99.95 收跌 3.98%报 448 元/克。 免责条款：本报告的信息均来源于公开资料，金融市场部对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的 客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成所述证券的买卖出价或询价，投资者据此做出的任何投资决策与金融市场部和作者无关。 2