兴业银行添利3号净值型理财产品2019年年度报告.pdf

兴业银行添利3号净值型 理财产品 2019年年度报告 报告送出日期：2020年5月15日 -1- ● 温馨提醒：理财非存款，产品有风险，投资需谨慎！ ● 理财信息可供参考，详情请咨询理财经理，或在“中国理 财网（www.chinawealth.com.cn）”查询该产品相关信息。 ● 兴业银行股份有限公司保留对所有文字说明的最终解释权。 ● 投资组合情况（期末资产组合情况、杠杆比例、资产前十 持仓等）详情请理财持有人登录网银后进行查询。 基本要素 产品详情 产品名称 兴业银行添利3号净值型理财产品 产品代码 90318012 全国银行业理财信息登记系统登记编码 C1030919000657 产品运作方式 开放式 产品募集方式 公募 报告期末产品份额总额 23,489,549,363.07份 业绩比较基准 1.35% 投资货币 人民币 风险收益特征 本产品具有基本无风险、高流动性的特征 产品管理人 兴业银行股份有限公司 产品托管人 兴业银行股份有限公司 下属子产品的产品简称 下属子产品的产品代码 报告期末下属子产品的产品份额总数 添利3号-日日生金（新客专属） 91318012 17,921,589,419.18 添利日日生金（平台专属） 91318013 2,193,786,216.18 添利兴财付 91318014 4,965,400.19 添利日添金 91318015 11,051.42 -2- 下属子产品的产品简称 下属子产品的产品代码 报告期末下属子产品的产品份额总数 添利小微 9B319011 3,369,197,276.10 报告期内，本产品七日年化收益率均值3.8206%，同期业绩比较基准如下： 适用期间 业绩比较基准 2019年4月25日至2019年12月31日 1.35% 七日年化收益率与业绩比较基准对比图 -3- 报告期末，产品收益具体如下： 产品代码 估值日期 万份收益 七日年化收益率 产品资产净值 90318012 2019年12月31日 0.9260 3.5090% 23,489,549,363.07 91318014 2019年12月31日 0.9020 3.4130% 4,965,400.19 91318013 2019年12月31日 0.9280 3.5110% 2,193,786,216.18 91318015 2019年12月31日 0.9048 3.4220% 11,051.42 9B319011 2019年12月31日 0.9212 3.5020% 3,369,197,276.10 91318012 2019年12月31日 0.9267 3.5100% 17,921,589,419.18 闫思聪先生，澳大利亚新南威尔士大学硕士，CFA，FRM，CPA。2009年加入兴业银行总行，历任资金营运中心代客 财富管理处产品经理、资产管理部产品研发处投资经理、产品研发处副处长，具备近10年的银行大型开放式理财产品投 资组合管理及流动性管理经历，积累了丰富的产品管理经验。2018年起担任兴业银行“现金宝-添利1号”净值型理财产 品投资经理；2019年起担任兴业银行“添利3号”净值型理财产品投资经理。 杨懿女士，北京大学理学、经济学双学士、金融硕士，2年固定收益投资交易经验。2017年加入兴业银行以来，从 事理财产品投资组合管理工作，协助管理总规模逾千亿，善于大资金的资产配置和流动性管理。2019年起担任“兴业银 行添利3号净值型理财产品”投资经理助理。 1、宏观经济及市场情况 2019年国内经济整体缓慢下行，投资、消费和出口三驾马车对经济支撑较弱，前三季度GDP出现逐季回落态势，至 四季度多项经济指标超预期回暖，体现逆周期调节政策发挥了重要的稳定器作用。上半年财政政策力度空前，社融和信 贷数据连续超市场预期；下半年国内宏观经济逐渐呈现企稳迹象，但猪通胀和实体通缩矛盾交织。海外方面，全球经济 增长放缓、海外央行重启QE；中美谈判反复、出口订单持续回落，1-11月份进出口总额同比下降2.3%。 -4- 货币政策方面，央行以“控制总量、调整结构”的思路，维持整体货币市场流动性松紧适度。全年三次降准，扩大 流动性投放平抑流动性分层问题，并于11月下调MLF和OMO利率，降准降息的逆周期调控引导市场利率下行。此外，央行 改革完善贷款市场报价利率（LPR）形成机制，旨在疏通货币传导路径，降低社会融资成本，为微观主体经济活动保驾 护航。体现在市场利率上，全年债券市场整体区间震荡，信用债表现略强于利率债：10年国债从年初3.17%到年底3.14%， 4月到达年中高点3.45%；3年AAA信用债从年初3.66%到年底3.40%，4月到达年中高点3.90%。 展望2020年，在三大攻坚战收官之年及全面建成小康社会之年的关键时点，逆周期调节力量不容小觑。在经济下行 和实体通缩的双重压力下，宏观政策仍然会以“稳增长”为主线，同时也要兼顾“稳杠杆”和通胀预期升温等扰动因素。 海外方面，中美贸易问题趋缓，美国自身将面临总统大选的考验，对贸易协议初步达成的诉求十分强烈，这将在未来一 段时间内提振我国出口。 新年伊始，流动性宽裕推动利率中枢进一步往下，股市大概率会出现“春季躁动”行情，一季度债市或将受股市“跷 跷板”效应影响而走弱。此外，专项债加快发行节奏增加发行规模，叠加春节因素对货币市场流动性的冲击，债市或将 出现短期调整行情。下一阶段，我们会持续关注市场波动，珍惜短期调整时的操作空间，把握投资机会。信用方面，我 们的投资策略仍以高等级信用债为主，但2019年以来中高等级信用利差已压缩至历史低位，后续要把握结构性机会，维 持信用利差保护空间，在利率品种和信用品种之间保持相机抉择空间。 2、前期运作回顾 报告期内（2019.4.25-2019.12.31），本产品始终将保持流动性安全和防范信用风险作为第一要务，通过稳健的投 资风格实现相对稳定的收益。在资产配置上，仍然维持以利率债、同业存单及高评级信用债为主，保证产品流动性安全， 严格控制信用风险和利率风险。在投资策略上以票息策略为主，杠杆及交易性策略为辅，积极把握市场调整时的买入机 会，努力提升产品收益。 3、后期投资策略 下阶段本产品依然会保持安全性和流动性优先、兼顾收益性的稳健投资策略。我们会深入研究分析宏观经济运行规 律和利率变化趋势，综合考量各投资品种的风险收益特征，并结合即将颁布的《关于规范现金管理类理财产品管理有关 事项的通知》的相关要求，在此基础上自上而下地制定科学有效的投资策略。 在投资品种的选择上，仍然会以同业存单、中高等级信用债为主，结合收益率曲线形态选择适当的久期。具体投资 操作上，鉴于目前货币市场和债券市场波动性加大，适当关注市场过度调整时的波段建仓机会和交易性机会。流动性管 理方面，我们会密切关注市场资金面的影响因素，动态监测申购赎回数据，合理分配现金流。尤其是一季度面临春节和 季度末两个特殊时点，产品会保持足够流动性资产，全力保证产品流动性安全。 -5- 报告期内，托管人严格遵守《商业银行理财业务监督管理办法》及相关法律法规规定、理财产品托管协议约定， 诚实信用、谨慎勤勉地履行了托管人义务，不存在损害理财产品投资者利益的行为。 报告期内，托管人根据国家有关法律法规规定、理财产品托管协议的约定，对管理人在本理财产品的投资运作、 资产净值的计算、收益的计算、理财产品费用开支等方面进行了必要的监督、复核和审查，未发现其存在任何损害本 理财产品投资者利益的行为。 托管人认真复核了本报告中的净值表现、投资组合报告等内容，认为其真实、准确和完整，不存在虚假记载、误 导性陈述或者重大遗漏。 ----- END ----- -6-