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金融期货研究报告 银河期货研发中心策略组 股指期货日报 2016 年 9 月 1 日 星 期 四 热点板块全数回落，区间震荡 一、市场要闻 一： 上交所： 上半年沪市公司共实现营收 11.18 万亿元， 同比增 1.31%； 净利润约 1.14 万亿元， 同比降 5.69%； 净资产收益率 5.69%，同比降约 1 个百分点。（房企资金杠杆也大幅提高，资产负债率达 65.68%，负债总 额高达 3.74 万亿元；券商利润下滑幅度查过 5 成；银行严重依赖地产）。 二：深交所：上半年深市上市公司实现营收 34762.18 亿元，净利润 2440.51 亿元，同比分别增 8.58%、5.79%； 三：创业板上市公司合计实现营收 3142.04 亿元，同比增 33.09%，合计实现净利润 329.82 亿元，同比增长 49.48%，大幅高于深市平均水平。（加强监管后，外延收购带来的利润增速会下滑。）。 四：截至 8 月 31 日，沪深两市共有 1095 家上市公司发布三季报的业绩预告。其中，预计前三季度净利润 增长的公司。有 729 家（包括预增、续盈、扭亏、略增），占比约 67%。 二、盘中点评及后市展望 股指：今日股指尾盘跳水，地产板块跌 2.6%，其余依次是采掘，钢铁，军工，券商也跌近 1%，资 金流出恒大概念股。近期内的热点权重股集体回调，显示了存量博弈，资金信心不稳的特点。今日公布的 PMI 值突破 50，但是财新的 PMI 却是较上个月下降，市场对这些反应不灵敏。目前热点匮乏，缺乏轮动逻 辑，缺乏接力板块，反弹板块缺乏长期逻辑。随着改革的推进，去产能，国企改革，加强监管，减轻企业 负担等，促使资金脱虚向实等，机构仍对未来保持一定乐观。资产荒背景下，蓝筹股底部支撑较强。但经 济博彩化明显的情况下，资金持续上攻信心显然不足。IF 目前价位或有支撑，中期震荡思路。 三、数据图表（） 图1：股指当日走势 3340 沪深300 IF1609.CFE 3320 3300 3280 3260 9:14 9:24 9:34 9:44 9:54 10:04 10:14 10:24 10:34 10:44 10:54 11:04 11:14 11:24 13:04 13:14 13:24 13:34 13:44 13:54 14:04 14:14 14:24 14:34 14:44 14:54 3240 请务必阅读正文后的免责声明部分 1 金融期货研究 金融期货研究报告 资料来源:WIND 资讯 银河期货研发中心 图2：沪深300板块日涨跌幅（） ） 1.000% 交运设备 机械设备 保险 信息服务 信息设备 交通运输 有色金属 食品饮料 房地产 商业贸易 建筑建材 医药生物 农林牧渔 家用电器 其他 采掘 黑色金属 电子 商业贸易 化工 公用事业 农林牧渔 银行 证券 其他 建筑建材 家用电器 采掘 医药生物 -2.000% 黑色金属 -1.000% 电子 0.000% -3.000% -4.000% 日涨跌幅 资料来源:WIND 资讯 银河期货研发中心 图3：沪深300板块日贡献度（） （） 35.000% 30.000% 25.000% 20.000% 15.000% 10.000% 5.000% 日贡献度 公用事业 证券 信息设备 化工 信息服务 机械设备 交通运输 保险 交运设备 银行 有色金属 食品饮料 -5.000% 房地产 0.000% 资料来源:WIND 资讯 银河期货研发中心 请务必阅读正文后的免责声明部分 2 金融期货研究 金融期货研究报告 图4：沪深各指数日涨跌幅（50） ） 日涨跌幅 日贡献度 1.000% 0.150% 0.100% 0.500% 0.050% 0.000% 0.000% 保险 证券 银行 工业 原料 其他 -0.050% 保险 证券 银行 工业 原料 其他 -0.100% -0.500% -0.150% -0.200% -1.000% -0.250% -1.500% -0.300% 资料来源:WIND 资讯 银河期货研发中心 图5：沪深各指数日涨跌幅(500) -0.02 -0.025 中证500日涨跌幅 日涨跌幅 软件及信息服务 房地产 商业贸易与服务 有色金属 化工纤维 国防军工 房地产 软件及信息服务 -0.015 商业贸易与服务 有色金属 化工纤维 国防军工 食品饮品 运输物流 建筑建材 -0.01 医疗保健 -0.005 公用事业 0 食品饮品 0.005 运输物流 0.01 0.0004 0.0002 0 -0.0002 -0.0004 -0.0006 -0.0008 -0.001 -0.0012 -0.0014 -0.0016 -0.0018 建筑建材 0.015 医疗保健 中证500日贡献度 日贡献度 公用事业 中证500日涨跌幅 日涨跌幅 中证500日贡献度 日贡献度 资料来源:WIND 资讯 银河期货研发中心 研究员：麻程 电话：010-59487052 邮箱：macheng@chinastock.com.cn 北京市朝阳区三元桥凤凰置地 23 层 （100045）/ www.yhqh.com.cn ■免责声明 免责声明■期货市场风险莫测，交易务请谨慎从事 本报告版权归银河期货研究中心所有 本报告版权归银河期货研究中心所有。未获得银河期货研究中心书面授权，任何人不得对本报告进行 任何人不得对本报告进行 任何形式的发布、复制。本报告基于银河期货研究中心及其研究员认为可信的公开资料 本报告基于银河期货研究中心及其研究员认为可信的公开资料 本报告基于银河期货研究中心及其研究员认为可信的公开资料，但我公司对这些 信息的准确性和完整性均不作任何保证 也不承担任何投资者因使用本报告而产生的任何责任。在银河期 信息的准确性和完整性均不作任何保证，也不承担任何投资者因使用本报告而产生的任何责任 请务必阅读正文后的免责声明部分 3 货研究中心及其研究员知情的范围内 银河期货研究中心及其研究员以及财产上的利害关系人与所评价或 货研究中心及其研究员知情的范围内， 推荐的产品不存在任何利害关系。 。