股指日报20160830 - 股指日报.pdf

金融期货研究报告 银河期货研发中心策略组 股指期货日报 2016 年 8 月 30 日 星 期 二 继续窄幅震荡，存量博弈 一、市场要闻 1、中国证券报：由发改委牵头制定的债转股方案最快 9 月中下旬出台。商业银行或是主导方之一，首批试 点银行可能以国有大型商业银行为主。 2、地方国企改革已经进入政策落地期。上海、广东、山东、江西等多省市近期纷纷制定相关细化方案和试 点计划，加速国企改革步伐，要求加速重组调结构、清退落后产能、推进资产证券化和股权多元化以及试 点投资运营公司模式等。 二、盘中点评及后市展望 股指：今日指数继续小幅震荡，成交量低迷。中报消息：10 家银行发布了 2016 年半年报，10 家上市 银行 42%新增贷款靠房贷； 已发布中报的房企达 101 家， 其营业收入总额 5228 亿元， 同比上年同期增长 37%； 但房企资金杠杆也大幅提高，资产负债率达 65.68%，负债总额高达 3.74 万亿元；25 家上市券商已全部发布 2016 年半年报， 除方正证券代理买卖证券业务净收入同比下滑 48.1%外， 剩余 24 家同比下滑幅度均超五成。 可以看出，经济体，银行业对地产的依赖相当严重，券商受股灾和加强监管影响，收入也大幅下滑，不过 比起 14 年中期依然略有提高。 现在仍是存量博弈，大盘股，小盘股跷跷板，热点匮乏，缺乏轮动逻辑。随着改革的推进，去产能， 国企改革，加强监管，减轻企业负担等，促使资金脱虚向实等，机构仍对未来保持一定乐观。总体回顾 2 个多月的震荡行情，几乎是跌不动，跳水也就 1-2 日，但是做多挣钱也难，没有长久持续的主逻辑支撑。综 合上周跌幅已经较多，目前价位或有支撑，中期震荡思路。 三、数据图表（） 图1：股指当日走势 沪深300 IF1609.CFE 9:14 9:24 9:34 9:44 9:54 10:04 10:14 10:24 10:34 10:44 10:54 11:04 11:14 11:24 13:04 13:14 13:24 13:34 13:44 13:54 14:04 14:14 14:24 14:34 14:44 14:54 3330 3320 3310 3300 3290 3280 3270 3260 3250 3240 资料来源:WIND 资讯 银河期货研发中心 请务必阅读正文后的免责声明部分 1 金融期货研究 金融期货研究报告 图2：沪深300板块日涨跌幅（） ） 1.000% 食品饮料 房地产 黑色金属 电子 信息设备 家用电器 有色金属 信息服务 农林牧渔 采掘 保险 医药生物 交通运输 机械设备 建筑建材 其他 交运设备 商业贸易 商业贸易 化工 公用事业 农林牧渔 银行 证券 其他 建筑建材 家用电器 医药生物 -3.000% 采掘 -2.000% 黑色金属 -1.000% 电子 0.000% -4.000% -5.000% 日涨跌幅 资料来源:WIND 资讯 银河期货研发中心 日贡献度 公用事业 证券 信息设备 化工 信息服务 机械设备 交通运输 保险 交运设备 银行 有色金属 食品饮料 35.000% 30.000% 25.000% 20.000% 15.000% 10.000% 5.000% 0.000% -5.000% 房地产 图3：沪深300板块日贡献度（） （） 资料来源:WIND 资讯 银河期货研发中心 图4：沪深各指数日涨跌幅（50） ） 日涨跌幅 1.000% 日贡献度 0.350% 0.300% 0.800% 0.250% 0.600% 0.200% 0.150% 0.400% 0.100% 0.200% 0.050% 0.000% 保险 证券 银行 工业 原料 其他 -0.200% 0.000% -0.050% 保险 证券 银行 工业 原料 其他 请务必阅读正文后的免责声明部分 2 金融期货研究 金融期货研究报告 资料来源:WIND 资讯 银河期货研发中心 图5：沪深各指数日涨跌幅(500) 中证500日涨跌幅 日涨跌幅 中证500日贡献度 日贡献度 0.015 0.0003 0.0002 0.01 0.0001 0.005 -0.015 中证500日涨跌幅 日涨跌幅 -0.0004 房地产 软件及信息服务 -0.0003 商业贸易与服务 有色金属 化工纤维 国防军工 食品饮品 运输物流 建筑建材 -0.0002 医疗保健 房地产 软件及信息服务 -0.01 商业贸易与服务 有色金属 化工纤维 国防军工 食品饮品 运输物流 建筑建材 医疗保健 -0.005 -0.0001 公用事业 0 公用事业 0 -0.0005 中证500日贡献度 日贡献度 资料来源:WIND 资讯 银河期货研发中心 研究员：麻程 电话：010-59487052 邮箱：macheng@chinastock.com.cn 北京市朝阳区三元桥凤凰置地 23 层 （100045）/ www.yhqh.com.cn ■免责声明 免责声明■期货市场风险莫测，交易务请谨慎从事 本报告版权归银河期货研究中心所有 本报告版权归银河期货研究中心所有。未获得银河期货研究中心书面授权，任何人不得对本报告进行 任何人不得对本报告进行 任何形式的发布、复制。本报告基于银河期货研究中心及其研究员认为可信的公开资料 本报告基于银河期货研究中心及其研究员认为可信的公开资料 本报告基于银河期货研究中心及其研究员认为可信的公开资料，但我公司对这些 信息的准确性和完整性均不作任何保证 也不承担任何投资者因使用本报告而产生的任何责任。在银河期 信息的准确性和完整性均不作任何保证，也不承担任何投资者因使用本报告而产生的任何责任 货研究中心及其研究员知情的范围内 银河期货研究中心及其研究员以及财产上的利害关系人与所评价或 货研究中心及其研究员知情的范围内， 推荐的产品不存在任何利害关系。 。 请务必阅读正文后的免责声明部分 3