杭银理财幸福99丰裕固收23043期（稳利低波款）理财产品2023年第3季度定期公告.pdf
杭银理财幸福99丰裕固收23043期（稳利低波款）理财产品2023年第3季度定期公告.pdf
丰裕固收23043期 2023年第3季度报告 产品管理人：杭银理财有限责任公司 产品托管人：杭州银行股份有限公司 2023 年 10 月 18 日 §1 重要提示 产品管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用产品资产，并如实反映 产品财务指标及投资组合情况，但不保证产品一定盈利。 产品托管人根据本产品合同规定，于 2023 年 9 月 30 日复核了本报告中的财务指 标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 产品的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本产品的产品说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2023 年 7 月 1 日起至 2023 年 9 月 30 日止。 §2 2.1 产品基本情况 产品名称 产品代码 理财信息登记系统登记编码 产品成立日 产品到期日 产品募集方式 产品运作模式 产品投资性质 业绩比较基准（%） 报告期末产品规模（元） 杠杆水平（%） 风险等级 产品管理人 产品托管人 产品概况 丰裕固收 23043 期 FYG23043 Z7002223000047 2023 年 2 月 28 日 2024 年 8 月 20 日 公募 封闭式净值型 固定收益类 4.15% 549,033,230.73 160.75% 中低风险 杭银理财有限责任公司 杭州银行股份有限公司 *杠杆水平=总资产/理财产品净资产，理财产品净资产=总资产-总负债 §3 主要财务指标和产品净值表现 3.1 主要财务指标和产品净值表现 主要财务指标 单位：元、份、元/份 报告期 （2023 年 7 月 1 日-2023 年 9 月 30 日） 1.期末产品资产净值 549,033,230.73 2.期末产品总份额 535,477,436.00 3.期末产品份额单位净值 1.0253 4.期末产品份额累计净值 1.0253 报告期末下属子产品相关信息披露 份额 份额累 子产品名称 子产品代码 资产净值 净值 计净值 丰裕固收 23043 期 B FYG23043B 1.0263 1.0263 1,165,905.82 款 丰裕固收 23043 期 C FYG23043C 1.0252 1.0252 384,908,476.41 款 丰裕固收 23043 期 D FYG23043D 1.0257 1.0257 157,531,703.50 款 丰裕固收 23043 期 F FYG23043F 1.0240 1.0240 5,427,145.00 款 3.2 产品收益表现 产品名称 丰裕固收 23043 期 B 款 丰裕固收 23043 期 C 款 丰裕固收 23043 期 D 款 丰裕固收 23043 期 F 款 §4 成立以来年化收益率 4.48% 4.29% 4.38% 4.09% 投资组合报告 4.1 报告期内产品投资策略回顾 2023 年 3 季度以来，债券收益率整体震荡， 1、2 季度地产销售疲弱，出口 增速下移，消费增速未有起色，通胀数据疲软，市场预期偏弱，货币、财政、房 地产等政策相继出台，但经济刺激政策整体温和，投资者信心和社会总需求仍有 待提振。在此背景下，3 季度货币政策保持相对宽松，房地产方面，对房地产信 贷、首付比例上有更积极的政策，需求在短期也有脉冲式的回升，但难以持续， 债券收益率收此影响在短时间有小幅反弹，但后续仍然维持下行趋势。伴随着银 行相继调降存款利率，存款向理财搬家的现象重现，理财规模重回扩张，一定程 度上仍存在资产荒。从收益率来看，当前 10 年国债收益率 2.67%，较 3 季度初 上 4bp，当前 3 年期 AA+城投债收益率 3.08%，较 3 季度初上行 4bp，当前 3 年期 AAA 二级资本债收益率 3.02%，较 3 季度初上行 6bp，三季度利率震荡为主，相 对信用债、二级资本债波动高于利率债，市场更加偏好高流动性债券，并且对市 场行情更加敏感。本产品主要配置固收类资产，债券部分以信用债为主，三季度 总体信用债维持震荡，相对低评级债券收益率略有下行，通过杠杆策略和久期策 略，产品净值收益表现较好 4.2 产品未来展望 展望 2023 年 4 季度，从基本面来看，无论从经济高频数据还是前瞻性数据 来看，经济仍处于弱复苏态势，从 30 城地产销售面积看地产销售处于偏低水平， 消费仍处于修复过程中，在没有经济强刺激政策出台前，收益率难以出现大幅上 行；从政策面来看，后续市场利率大概率围绕或低于政策利率波动，当前存单、 资金价格较高，后续或有下行的空间，短期债券配置价值较高。整体来说，经济 复苏还需要时间，货币政策预计保持相对宽松，债市流动性环境相对友好，我们 预期 4 季度债券收益率难以大幅上行。策略上，保持一定杠杆比例，配置短久期 或流动性较好的债券。 4.3 投资组合的流动性风险分析 本产品通过合理安排投资品种和期限结构、限制资产持仓集中度、监控组合 资金头寸等方式管理产品的流动性风险，确保资产的变现能力与投资者赎回需求 的匹配；报告期内，本产品未发生重大流动性风险事件。 4.4 报告期末投资组合分类 序 项目 号 1 现金及银行存款 2 同业存单 3 拆放同业及债券买入返售 4 债券 5 非标准化债权类资产 6 权益类投资 期末穿透前占总资产 期末穿透后占总资产 比例（％） 比例（％） 0.39% 0.77% 0.00% 0.00% 0.00% 3.60% 60.94% 88.49% 7.14% 7.14% 0.00% 0.00% 7 8 9 10 11 12 13 14 15 金融衍生品 代客境外理财投资 QDII 商品类资产 另类资产 公募基金 私募基金 资产管理产品 委外投资——协议方式 合计 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 31.53% 0.00% 100.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 100.00% 4.5 报告期末投资前十名资产明细 序号 资产名称 金额（元） 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 中信信托·之江城投信托贷款-1 21 江山 01 21 崇川城投 PPN004 21 浦口交通 PPN003 21 智城开发 PPN001 22 镇国投 MTN002 21 吴兴城投 PPN002 22 邳恒 03 19 西汇投资 MTN001 21 紫梅 01 63,028,306.84 51,233,346.22 50,291,271.62 50,125,655.48 50,125,333.13 49,628,490.70 40,519,704.81 39,796,324.74 33,217,517.70 31,191,866.21 单位：人民币元 占资产净值比例 （％） 11.48% 9.33% 9.16% 9.13% 9.13% 9.04% 7.38% 7.25% 6.05% 5.68% 4.6 报告期融资情况 序号 项目 金额（元） 单位：人民币元 占资产净值比例（％） 1 2 3 报告期末质押式回购余额 报告期末同业拆入余额 其他 330,280,736.92 0.00 0.00 60.16% 0.00% 0.00% 4.7 报告期末投资非标准化债权资产情况 序 号 融资客户 项目名称 资产到 期日 资产价值 （元） 单位：人民币元 交易 收益分 风险 结构 配方式 状况 杭州之江 城市建设 投资集团 有限公司 1 中信信 托·之江城 投信托贷款1 202408 16 63,028,306.84 信托 贷款 每季度 付息， 到期一 次还本 正常 §5 产品份额变动 单位：份 535,477,436.00 535,477,436.00 报告期期初产品份额总额 报告期期末产品份额总额 §6 托管人报告 本报告期内，杭州银行股份有限公司（以下简称“本托管人”）在对本产品 的托管过程中，严格遵守了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》《商 业银行理财业务监督管理办法》《商业银行理财子公司管理办法》等相关法律法 规、托管协议的规定，依法安全保管了本产品的全部资产，对本产品的投资运作 进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，没有从事任何损害产品份额持 有人利益的行为，诚实信用、勤勉尽责地履行了托管人应尽的义务。 本托管人复核了本产品报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容。 经复核，本产品报告中披露的理财产品财务数据核对一致。 §7 报告期内关联交易情况 7.1 产品投资于关联方发行或承销的证券、资产管理产品，或其他关联交易 单位：元、份 序 号 关联方 资产名称 7.2 产品向关联方支付的费用 序 关联方 号 资产 类型 交易 类型 费用类型 交易金额（元） 份额 交易金额（元） §8 投资账户信息 户名 账号 开户行 杭银理财幸福 99 丰裕固收 23043 期理财 3301040160015309811-5123043 杭州银行总行营业部 杭银理财有限责任公司 2023 年 10 月 18 日