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《量化投资》教学大纲 一、课程基本信息 课程类别 专业选修 课程性质 理论 课程属性 选修 课程名称 量化投资 课程英文名称 Quantitative Investment 课程编码 F03ZX52C 适用专业 金融学、投资学 考核方式 考查 先修课程 经济学、统计学、金融及其他衍 生品工具 总学时 32 学分 2 实验学时/实训学时/ 实践学时/上机学时 0 开课单位 金融与贸易学院 理论学时 32 二、课程简介 《量化投资》是高等院校金融类专业开设的一门新兴专业课程，主要是介绍投资和量化 结合应用的课程。《量化投资》是利用上市公司财务数据、估值体系、金融衍生工具等具体 量化指标并运用计算机模型构建投资组合，避免投资者情绪波动的影响从而获取超额收益的 一种投资策略。培养学生运用定量的思维去理解和学习投资学，避免在市场极度狂热或悲观 的情况下作出非理性的投资决策，提升投资水平。量化投资随着计算机技术的高速发展和量 化金融领域日渐成熟，在金融投资过程中应用越来越广泛，是未来投资领域发展的新方向。 三、课程教学目标 课程教学目标 知 识 目 标 能 力 目 标 目标1： 学生能够全面、系统地理解并掌握资 本市场、财务管理、量化和衍生品等方 面的基本概念和专业术语；学生需熟悉 并掌握资本市场、财务管理、量化等的 基本理论和方法 目标2： 在实践中掌握并运用量化基础知识， 培养对量化的理解能力，逐步掌握量化 选投资的基本思维和方法。 支撑人才培养规格指标点 支撑人才培养 规格 4-1：具备扎实的财务基础知 识和量化基础理论知识； 4-2：充分了解投资理论前沿 4.基础知识 4-3：了解资本市场动态 12-1：能够在量化实践过程 中灵活运用所掌握的专业知 12.实践应用 识。 能力 12-2掌握财务基本原理，充分 了解量化投资专业理论应用 解决量化投资中的实务问题， 具备一定科研能力 目标3： 能够借助现代网络信息进行自主学 习，通过量化财务知识和理论的学习形 成并掌握有效的学习方法 素 质 目 标 目标4： 通过本课程的学习，培养作为量化 投资从业人员必须具备的脚踏实地的工 匠精神，建立基本的行业认知，为未来 的学习、工作和生活奠定良好的基础。 13-1：能够掌握有效的学习 方法，培养持续学习意识，能 13.自主与终 主动接受终身教育； 身学习能力 13-2：能够应用现代科技手 段进行自主学习 3-3：具备良好的职业道德和 职业精神 3-4：具有一定的量化投资思 想意识 3.专业素质 3-1：了解国内外量化投资前 通过学习，能够形成关注量化投资行 言沿发展动态 业动态发展的惯性思维，主动学习和思 3-2：熟悉国家有关量化发展 考，适应行业未来快速发展的客观需要。 的方针、政策和法律法规 目标5： 四、课程主要教学内容、学时安排及教学策略 （一）理论教学 教学模块 基本面量 化投资综 述 学时 4 主要教学内容与策略 学习任务安排 重点：量化投资现状与发展；有效市场假说； 难点：区分量化投资分类；理解有效市场假 课前：了解量化发 说。 展历史相关的知识 思政元素：结合实际经济生活讨论基本面分 课堂：要求学生积 析，构建量化思维体系，帮助学生树立量化 极参与课堂讨论并 思维自信。 发言发言 教学方法与策略：线上线下相结合。对于基 课后：上网自学有 本概念、原理在课堂上予以讲授，对于有效 效市场假说和量化 市场假说的内容采用线上自学线下讨论的方 投资关系等延伸阅 式进行。课堂主要运用讲授法、案例分析与 读知识 讨论开展教学，辅以启发式提问拓宽学生学 习思路。 支撑课 程目标 目标1 目标4 6 重点：资产负债表；利润表；现金流量表 难点：三大报表关系；估值模型应用 思政元素：结合财务基础构成，培养学生形 成正确财务价值体系，帮助学生树立基本的 财务意识。 教学方法与策略：线上线下相结合。对于基 本概念、专业术语在课堂上予以讲授，“估 值模型应用”采用线上自学、线下汇报讨论 的方式进行。课堂主要运用讲授法、案例分 析、小组汇报等开展教学，辅以启发式提问 拓宽学生学习思路。 课前：搜集生活中 与“企业财务”相 关的经济活动资料 课中：分享案例， 并积极参与讨论 课后：延伸阅读“财 务报表” 6 重点：估值维度；质量维度 难点：整合估值维度和质量维度框架，构建 按现代价值投资理念 思政元素：结合财务基础分析与具体量化构 成，强化学生的量化思维自信心 教学方法与策略：线上线下相结合。对于市 盈率、市净率、净资产收益率等基本概念在 课堂上结合实例进行深入解析，对于不同行 业适用估值方法采用线上自学线下讨论的方 式进行。课堂主要运用讲授法、例题演算与 分析方式开展教学，辅以启发式提问拓宽学 生学习思路。 课前：通过网络了 解估值体系 课中：积极参与课 堂讨论，并踊跃上 台演算 课后：复习并完成 作业（计算分析） 利用市场 信号的修 正策略 4 重点：市场价格信号；市场情绪信号 难点：理解区分市场价格信号与市场情绪信 号。 思政元素：结合中国证券市场波动信号，形 成对金融市场波动的基本认知；帮助学生树 立良好的金融心理素质。 教学方法与策略：线上线下相结合。对于金 融市场情绪及市场信号采用线上自学线下讨 论的方式进行。课堂主要运用讲授法与讨论 开展教学，辅以启发式提问拓宽学生学习思 路 课前：通过网络查 了解金融市场概况 课中：积极参与案 例分析与讨论 课后：分析市场信 号对应的大众心理 行为 衍生品及 套利 6 重点：商品期货、股指期货及期权 难点：期货期权套利组合 课前：通过网络查 了解金融衍生品情 财务基础 基于财务 分析的量 化投资 目标1 目标3 目标4 目标5 目标1 目标2 目标4 目标3 目标5 量化投资 实践 6 教学方法与策略：线上线下相结合。对于金 融衍生品基本概念予以讲授，对于衍生品职 能采用线上自学线下讨论的方式进行。课堂 主要运用讲授法与讨论开展教学，辅以启发 式提问拓宽学生学习思路 况 课中：积极参与案 例分析与讨论 课后：构建衍生品 投资组合 重点：投资组合实施与管理；选股模型 难点：优化投资组合，精选量化模型 教学方法与策略：线上线下相结合。对于量 化投资组合的基本原理在课堂上进行举例说 明分析，对于量化优势采用线上自学、查找 资料，线下讨论的方式进行。课堂主要运用 讲授法、案例分析与讨论开展教学，辅以启 发式提问拓宽学生学习思路 课前：通过炒股软 件构建股票池 课中：分享股票选 择的标准，并参与 讨论 课后：构建量化组 合具体实施操作 目标1 目标4 目标1 目标2 目标3 目标4 五、学生学习成效评估方式及标准 考核与评价是对课程教学目标中的知识目标、能力目标和素质目标等进行综合评价。在 本课程中，学生的最终成绩是由平时成绩与期末作业等两个部分组成。 1.平时成绩（占总成绩的40%）：采用百分制。平时成绩分作业（占10%）、课堂提问(占 10%）、小组汇报（占10%）和考勤（占10%）四个部分。评分标准如下表： 等级 优秀 （90～100分） 良好 （80～89分） 中等 （70～79分） 及格 （60～69分） 评 分 标 准 1.作业；2.课堂提问；3.小组汇报；4.考勤 1.作业书写工整、书面整洁；90％以上的习题解答正确无误。 2.对所提问题回答正确或清晰表述自己的观点，表达流畅，内容完整 3.内容恰当、完整、准确、有深度；表达生动流畅逻辑性强；时间把握精 准 4.系统考勤全勤，事假、病假不超过1次 1.作业书写工整、书面整洁；；80％以上的习题解答正确无误。 2.回答问题基本正确或能表达自己的观点，表述较为流利，内容较为完整 3.内容比较完整、准确；表述准确清晰，有一定的逻辑性；时间把握基本 准确 4.系统考勤全勤，事假、病假不超过2次 1.作业书写较工整、书面较整洁；70％以上的习题解答正确无误。 2.回答基本无误，表达基本流利，内容基本完整 3.内容基本完整、基本合理；讲述基本清楚；超时 4.系统考勤全勤，事假、病假不超过3次 1.作业书写一般、书面整洁度一般；60％以上的习题解答正确无误。 2.回答虽然不正确，但知道问题所对应的知识点或教材中对应的位置 3.有准备，但汇报内容不完整、观点错误，逻辑混乱；超时较严重 不及格 （60以下） 4.系统考勤全勤 1.字迹模糊、卷面书写零乱；超过40％的习题解答不正确。 2.不给予任何回答 3.缺席小组汇报 4.课堂管理系统考勤，3次及以上无故缺勤 2. 期末作业（占总成绩的60%）：采用百分制。运用课堂所学知识撰写投资报告，评分标 准如下表： 等级 评 优秀 （90～100分） 良好 （80～89分） 中等 （70～79分） 及格 （60～69分） 不及格 （60分以下） 分 标 准 1. 2. 3. 4. 选题适当，符合投资报告要求，具有现实意义。 理论联系实际，分析方法全面、完整、专业。 数据详实，图文并茂，结论明确，论述深刻，论证严谨。 结构合理，层次清晰，逻辑性强，语言流畅，行文规范。 1. 2. 3. 4. 选题适当，符合投资报告要求，具有现实意义。 资料比较丰富，内容比较充实，分析方法比较、专业。 结论明确，有一定的理论性，论证较为严谨，逻辑性较强。 结构完整，层次较清楚，语言流畅，行文较规范。 1. 2. 3. 4. 选题适当，能注意理论与实践相结合，但新意一般。 有一定数据资料，内容相对充实，能够运用一定分析方法。 论点比较明确，能运用所学知识阐述自己的观点。 结构相对完整，层次比较清楚，语言比较通顺，行文规范程度尚可。 1. 选题基本符合要求，但新意一般，无创新性。 2. 有一定数据资料，但内容不够充实；能运用一些分析方法但不够全面。 3. 能运用所学知识阐述自己的观点，但论据不够充分，逻辑性不强。 4．文章结构和层次基本达到要求，语言尚通顺，行文规范程度一般 1. 选题不符合要求，内容与所学专业无关，或内容严重离题。 2. 基本结构不合理，层次不清，观点不明确，逻辑错乱，语句不通顺。 3. 胡乱阐述观点，无论据支撑，逻辑混乱。 4. 被确认为抄袭、剽窃、套用他人成果或者请他人代笔。 六、 教学安排及要求 序号 教学安排事项 要 1 授课教师 职称：助教及以上 其他： 2 课程时间 周次：16周 节次：2节/周 3 授课地点 教室 □其他： □实验室 求 学历（位）：硕士及以上 □室外场地 4 学生辅导 线上方式及时间安排：企业微信，每周二晚上 线下地点及时间安排：办公室，每周二下午3：00-5：00 七、选用教材 张然 王蓉飞.基本面量化投资（第二版）[M].北京：北京大学出版社，2022年1月. 八、参考资料 丁鹏.量化投资（第一版）北京：电子工业出版社，2012年1月 战雪丽 张亚东.量化交易基础（第一版）北京：高等教育出版社，2016年11月 石川 刘洋溢 连祥斌.因子投资（第一版）北京：电子工业出版社，2012年1月 网络资料 [1]金融经济学网站，http//www.finweb.com [2]东方财富网站，https://www.eastmoney.com [3]生意社，www.100ppi.com [4]宽客网，https://www.cnq.net 大纲执笔人： 王晓峰 讨论参与人: 金彦、米双红 系（教研室）主任：刘飞雨 学院（部）审核人：赖忠孝